郁闷落寞的叶飞(经超 饰)重新登台演出，状态一直不佳，发挥失常。此时已经跟随虎子和袁盛魁(李明臣 饰)学艺多年的叶飞义子叶果代替父亲登台演出，广受好评。在台下关注叶果演出的叶飞对叶果的魔术技艺要求十分苛刻，叶果苦练，渐成大器。不久，国军节节败退，白色恐怖弥漫上海滩。时任军统上海站站长张楠(李东浩 饰)接到命令，带着董大刚(扈耀之 饰)在上海火车站缉拿共产党秘密派来上海执行特殊任务的重要党员。不料负责接头的共产党员陈夫人被叛徒出卖，遭遇军统埋伏。为了掩护组织派来的地下党员叶云(小李琳 饰)(李佳璘 饰)和聂麟(赵正阳 饰)的安全，陈夫人在火车站举枪自尽。叶云和聂麟逃脱，张楠的抓捕行动失败。后来，根据董大刚回忆在火车站时的情景，张楠推断此次秘密到上海执行任务的地下党员就是叶云和聂麟。张楠下令严密监视叶飞，等待叶云和聂麟出现。叶云不敢贸然见叶飞，便在萧公馆以萧海昇的名义约见叶飞。
